震荡市更显成长股价值 半导体军工新能源车维持高景气

  今年1-8月新能源汽车累计完成销量179.9万辆,同比增长194%,行业景气度持续提升。 图据新华社

  中报披露完毕后,A股上市公司三季报业绩预告也随之开始。有业内人士指出,A股整体业绩继续恢复性增长,三季度环比仍将改善。考虑到目前市场处于震荡走势当中,周期、科技热点频繁切换,建议投资者从基本面出发,逢低关注成长行业及个股。就三季度业绩预告以及市场预期来看,半导体新能源汽车、军工等板块业绩表现将较好。

  ■本报记者 林珂

  A

  半导体 自主创新是大势所趋

  受益于5G、AI、云计算、汽车电子IOT等新兴应用的崛起,当前半导体行业正进入上行周期,上半年行业业绩亮丽,前三季度有望继续保持高速增长态势。行业人士指出,中国半导体市场广阔,自主创新将是大势所趋,加上政策资金的全面支持,坚定看好国产半导体产业的发展前景。作为国内明星产业,重压之下必有成长。首创证券分析师何立中指出,2021年上半年板块净利润363亿元,增长中位数80%,创历史纪录。下半年需求继续向好,未来两年将新增29座晶圆厂,届时月产能将增长12.3%。

  在经过之前一波强势上攻趋势后,近段时间半导体行业集体走弱,8月至今申万半导体指数跌幅约两成,表现大幅弱于各大指数。然而明显的调整也有助于行业估值的回落。财信证券分析师何晨指出,半导体板块整体法估值市盈率为72.35倍,估值处于历史前49.40%分位;中位数法估值市盈率为80.07倍,估值处于历史前44.90%分位。

  新时代证券毛正表示,2021年上半年中报出炉,但绝对多数半导体公司业绩增长表现优秀。展望后续半导体行业发展态势,我们认为优质的国产半导体设备、材料厂商有望继续受益于行业产能扩张,国产替代将迎来绝佳机遇。建议投资者关注韦尔股份(603501)、北方华创(002371)、新洁能(605111)、晶瑞电材(300655)、捷捷微电(300623)、力芯微、圣邦股份(300661)、兆易创新(603986)等细分龙头。

  潜力股精选

  韦尔股份有高增长潜力

  公司基于在车载CIS领域完善的技术储备和产品布局,以车载CIS为起点,加强与Tier1客户和车企客户的合作,助力汽车电气化、网联化、智能化快速发展,高级辅助驾驶系统逐渐成为高端车型的标配。华西证券(002926)指出,未来公司有望以CIS为起点,充分布局现有包括模拟,功率,触控显示驱动芯片等在内的产品在汽车领域的延伸,预判未来汽车有望接棒手机成为公司下一个高速成长的催化剂。此外,公司在医疗、安防、计算机等既有领域保持既有优势,并不断发布高端系列产品,而在VRAR新领域,公司积极与全球大客户合作占据主要市场份额。

  北方华创定增继续加码主业

  公司2021年度非公开发行股票拟募资85亿元,有望继续扩充电子工艺装备和电子元器件的产能。申请已获得中国证监会受理,尚需证监会进一步审核。中银国际证券指出,公司此次募资项目中有24.1亿元用于高端半导体装备研发项目,占该项目总投资额的77.0%,主要针对先进逻辑核心工艺设备、先进存储核心工艺设备、先进封装核心工艺设备、新兴半导体核心工艺设备、Mini/MicroLED 核心工艺设备、先进光伏核心工艺设备等的研发,有利于公司持续紧密地跟随国内、国际客户的芯片生产工艺技术迭代,保持公司的领先竞争力。

  捷捷微电长期成长动力足

  公司继续积极投入研发,已经建立丰富产品矩阵。同时不断拓宽客户结构。新时代证券指出,捷捷半导体主打晶闸管和防护器件,捷捷上海主打SGT MOS等车规级产品设计,捷捷无锡主打各类中低压MOS产品,捷捷新材料主打半导体材料,捷捷南通主打车规级产品封装。人工智能、先进计算、物联网、新能源、新基建等新兴产业需求旺盛,公司中高端MOS领域已有突破,今年有望实现中高端产品放量。公司丰富的产品矩阵将持续给公司带来增量,中高端产品发力有望带动业绩持续高增,我们看好公司长期成长动力。

  力芯微(688601)业绩持续创新高

  公司深耕电源管理领域近20年,围绕电源管理芯片低噪声、高效能、微型化及集成化等发展趋势形成了丰富的核心技术和功能模块IP,并以此为基础形成了覆盖电源转换、电源防护等多类别设计平台。公司持续加大研发投入,上半年研发费用占公司营业收入的7.17%。华西证券指出,公司二季度业绩创近六个季度以来新高,实现营收2.03亿元,同比增长85.31%,归母净利润为1149万元,同比增长226.37%。公司积极进行产品及市场布局,在手机及穿戴市场的基础上,积极向非手机类客户拓展。产品已经成功销往海尔、小天鹅、海信等家电品牌企业及电动车仪表盘品牌市场。

  B

  新能源汽车 市场渗透率持续提升

  随着消费者认可度的提高,新能源车产销再次加速。数据显示,8月新能源汽车完成销量32.1万辆,同比增长181.9%,环比增长18.6%,自6月份以来持续刷新销量记录。今年1-8月新能源汽车累计完成销量179.9万辆,同比增长194%,行业景气度持续提升。渗透率方面,今年以来国内新能源汽车渗透率达到10.9%,相较2020年数据提升了5.5%。根据乘联会预测,2021年全年我国新能源汽车销量有望突破300万辆。

  两大核心驱动要素边际向上加速新能源汽车需求爆发。华鑫证券分析师刘华峰指出,在政策驱动因素方面,在全球碳中和大潮来袭大背景下,中国的“双碳目标”顶层设计照亮新能源汽车发展坦途。在供给驱动因素方面,2021-2022年大量重磅纯电动平台车型落地,尤其是外资品牌加大落地力度,预计将驱动需求端进一步向上。

  川财证券分析师孙灿指出,汽车电动化与智能化是明确的趋势,国产产业链有望逐渐扩大海外市场市占率,中游产业链将最为受益。建议关注技术路线变更,市占率提升的磷酸铁锂和高镍三元环节;供给偏紧,价格有望持续上涨或维持高位的铜箔、隔膜、六氟磷酸锂等环节;全球化布局,充分受益于全球电动化加速的企业。投资者可关注宁德时代(300750)、比亚迪(002594)、恩捷股份(002812)、星源材质(300568)、德方纳米(300769)、富临精工(300432)、容百科技、璞泰来(603659)、杉杉股份(600884)、诺德股份(600110)等。

  潜力股精选

  宁德时代市占率持续提升

  公司主营新能源汽车动力电池,2019年全球市占率达28%。凭借成本和产品优势,公司积极开拓国内外市场,未来市占率有望进一步提升。公司还积极布局储能产业链上下游,未来有望率先步入储能发展的快车道。随着新能源汽车竞争力提升,我们预计到2025年动力电池需求量约1013GWh。新时代证券指出,公司竞争力强,经营方面,相比LGC等国际厂商,公司营业利润率持续为正。客户方面,公司成功开拓了特斯拉、大众、奔驰、宝马等国际一流整车厂,反映出公司强大竞争力。随着动力电池不断降本,未来公司的竞争力进一步凸显。

  比亚迪潜在价值将释放

  公司是国内新能源汽车领导者,供应链方面,已实现从三电系统到整车生产的一体化布局;车型方面,聚焦王朝系列与e系列,完善品牌架构并推进品牌向上战略。短期看,公司新一轮新能源车型周期已至,业绩拐点已现。开源证券指出,当新能源汽车行业从高端车型逐步对中低端车型渗透的阶段时,成本是重要竞争要素。公司采取一体化布局、多产品矩阵策略,有望凭借出色的供应链管控能力和成本优势在中端车型市场取胜。在高端市场,汉已证明其竞争力,差异化定位+补齐智能化短板助力公司站稳脚跟。远期看,公司定位为电动汽车解决方案提供商,供应链潜在价值释放。

  恩捷股份综合实力增强

原标题:【震荡市更显成长股价值 半导体军工新能源车维持高景气
内容摘要:今年1-8月新能源汽车累计完成销量179.9万辆,同比增长194%,行业景气度持续提升。 图据新华社 中报披露完毕后,A股上市公司三季报业绩预告也随之开始。有业内人士指出,A股整体业绩继续 ...
文章网址:https://www.doukela.com/zmt/11661.html;
免责声明:抖客网转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。
上一篇:“喝酒吃药”风电爆发,万亿成交下的分化行情仍将持续
下一篇:周内恒指大跌 重仓港股基金受挫